来源：中国证券报

　　01

　　8月5日 ，A股三大指数收涨
，全市场1600余只ETF中，八成以上产品收涨。其中 ，涨幅大于5%的ETF超过120只 。

　　02

　　主投半导体方向的ETF表现强势
。10只相关ETF霸榜当日涨幅前十
，全部涨超8%。跟踪中证半导体材料设备主题指数的5只ETF更是不约而同地在盘中13：43左右拉升至涨停，封板约20分钟 。盘前 ，隔夜费城半导体指数大涨超6%。

　　03

　　前一交易日（8月4日），ETF市场整体净流出超过250亿元
。当日涨超4%的部分主投创业板、通信 、半导体产品 ，单日净流出超10亿元
，居市场前列。小盘风格ETF获资金青睐，跟踪中证1000指数的多只产品跻身当日净流入额前十榜单 。

　　半导体主题ETF大涨

　　8月5日 ，半导体主题ETF大举反弹
。全市场跟踪指数名称中含有“半导体”的12只ETF悉数收涨
，涨幅最低的也接近6%。投向半导体设备
、科创半导体的ETF涨势尤为亮眼，多只产品涨超9% 。

　　跟踪中证半导体材料设备主题指数的ETF盘中纷纷涨停
。跟踪中证半导体材料设备主题指数的5只ETF盘中13：43左右拉升至涨停 ，封板约20分钟。半导体设备ETF广发更是在盘中多次上演涨停、回落 、涨停的行情拉扯局面 。

　　值得注意的是
，前一交易日（8月4日），半导体主题ETF同样取得较明显行情修复 ，当日涨幅皆超过4%
。不过，当天相关ETF普遍遭遇资金净流出。

　　有观点认为
，半导体板块今日的强势反弹或与隔夜费城半导体大涨的带动有关 。数据显示，费城半导体指数也在8月3日、8月4日连续上涨 ，8月4日涨幅超过6%
。

　　8月5日
，偏防御属性的ETF行情有所回落。跌幅前十产品中，红利风格ETF和银行主题ETF占一半 ，普遍跌超1% 。此外
，2只标普油气ETF跌幅居前。

　　同花顺数据显示，布伦特原油连续期货价格自周一触及每桶84.66美元高位以来 ，已经连续三日回调
。不过
，截至收盘，今日跌幅前十ETF中 ，部分产品自7月以来的涨幅仍超过10%。

　　小盘ETF获资金青睐

　　前一交易日（8月4日）
，净流入额居前十的ETF中，跟踪中证1000
、中证2000等小盘指数的ETF占4只 ，当天合计净流入超过36亿元 。7月1日至8月4日，中证1000ETF南方、中证1000ETF华夏这两只小盘风格ETF累计净流入金额分别达269.66亿元 、129.66亿元
。

　　此外
，8月4日，货币ETF品类承接不少资金净流入。例如 ，银华日利ETF单日净流入35.92亿元
，位居全市场首位 。

　　8月4日净流出额前十的ETF中，单日净流出超过10亿元的ETF多达8只
。这8只产品中 ，有5只当日涨幅超4%。虽然许多资金在当天上涨中离场
，但可以看到的是，截至8月4日 ，7月以来多只ETF累计净流入超过300亿元 。资金期间逢低抄底加仓
、逢高减仓离场的“高抛低吸 ”迹象有所凸显
。

　　ETF解盘

　　科技板块波动受机构关注

　　南方基金分析称
，受AI算力革命等多重因素驱动，叠加政策、景气度及资本支持等多重共振 ，科创芯片板块中长期配置价值或仍存。

　　创金合信基金策略分析师胡致柏分析称
，在情绪回暖驱动下，市场今日延续反弹势头 。当前市场处于恐慌情绪快速消退后的积极回补状态 ，指数短期波动仍然较大，后续能否快速走出底部取决于成交量能否配合持续放大
，以及科技板块的筹码结构能否继续改善
。中长期看，指数完成阶段性筑底后 ，走势上可能更为均衡
，产业趋势更为清晰 、业绩兑现度更高的相关行业和个股存在更大的修复空间。

　　融通稳信增益6个月持有期混合基金经理何龙认为，7月以来科技硬件板块的调整 ，更多反映的是去杠杆
、交易拥挤和成本预期变化的集中释放
，而不是AI产业需求逻辑在短期内发生了根本逆转 。从交易层面看，经过前期较充分的风险释放 ，市场正在重新寻找基本面与估值之间的平衡。以海外算力硬件链为代表、具备真实订单和业绩支撑的资产性价比开始凸显
。看好两类长期机会：一是国产算力
，国产存储龙头上市有望进一步提升产业关注度，带动相关设备 、材料和核心环节的发展；二是港股头部互联网平台企业 ，市场对其长期价值的信心正在修复。

　　（封面图为AI生成图）