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　　记者丨李益文

　　编辑丨叶映橙

　　8月3日，光伏概念持续反弹 ，579亿市值的龙头股通威股份午后直线涨停
，裕兴股份、国晟科技（维权）涨停，岱勒新材 、东方日升
、双良节能（维权）、天合光能等个股涨幅居前。与此同时 ，多晶硅期货主力合约午后涨停
，涨幅达8.99%，报35890元/吨 。

　　板块异动的直接催化来自监管层的最新动作
。消息面上 ，7月31日
，市场监管总局在江苏省盐城市对光伏行业开展价格合规指导，推动光伏企业从“拼价格 ”向“拼质量
”转变 ，促进光伏行业高质量发展。

　　市场监管总局强调
，光伏企业要充分认识当前行业发展形势，主动强化成本核算管理 ，建立健全价格合规制度，全面开展自查自纠
，树牢合规经营 、理性竞争理念，抵制恶性低价竞争 ，维护市场价格秩序 。

　　事实上
，据21快讯记者统计，33家已披露半年报预告的光伏上市企业中 ，仅9家实现盈利
，24家深陷亏损泥潭，行业合计亏损规模在132.13亿元至167.89亿元之间 ，硅料、硅片
、电池、组件四个环节价格持续击穿成本线
，行业“内卷”加剧。

　　装机端同样不容乐观
。2026年上半年，全国新增光伏装机7207万千瓦 ，同比下降66%。其中
，新增集中式电站和分布式光伏分别为2955万千瓦和4222万千瓦，较2025年同期分别下降七成和六成 。

　　值得注意的是 ，光伏行业“反内卷 ”并非短期举措，部委层面调控早已稳步推进
。此前的2025年7月
，工信部召开制造业企业座谈会，聚焦光伏行业低价无序竞争；同年8月 ，六部门联合召开座谈会
，要求遏制低价无序竞争。2026年3月，市场监管总局发布通知 ，强调着力防治平台经济 、光伏等重点行业和领域“内卷式”竞争 。政策的持续加码
，折射出光伏行业困境之深
。

　　券商研究机构普遍认为，光伏“反内卷
”正从倡议引导进入标准约束和监管落地阶段。国盛证券认为 ，成本核算标准的发布与价格合规监管的同步推进
，标志着光伏行业“反内卷”正从倡议引导逐步进入标准约束和监管落地阶段，有望推动产业链价格更加理性 ，促进企业将资源进一步投向技术研发
、产品质量和品牌建设 。

　　中银证券认为
，光伏方面，“反内卷 ”“太空光伏
”是2026年光伏投资双主线
。太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量增加。主产业链方面 ，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快 。国内已出现高功率组件需求
，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升 ，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿 、胶膜等核心辅材方向
。

　　华安证券则表示
，供给端来看，国内政策持续发布叠加头部企业持续进行技术迭代 ，加速行业出清进度。三项光伏强标已发布
，预计将于2027年1月1日开始实施，强标实施后有望清退20%~30%的行业落后产能 ，与此同时
，头部企业仍在持续推进技术迭代，推动光伏组件功率继续提升并与落后产能拉开差距 ，由此加速行业出清进度 。2026年有望成为国内光伏装机本轮周期的筑底年
，2027年有望迎来边际修复。