作者：海莉・库奇涅洛

　　核心要点

　　不少手握充足资金 、有能力聘请顶级理财顾问的高净值客户 ，如今都会借助 Claude 等 AI 工具获取资产配置方案
、税务筹划参考
，多家财富管理机构高管透露了这一趋势。

　　资管机构 Pathstone 联合创始人兼 CEO 马修・弗莱西格表示：“在我看来，ChatGPT 如今算得上全球体量最大的理财顾问 。这家公司管理资产规模达 1850 亿美元 ，是持牌投资咨询机构
。 ”

　　机构从业者认为，客户借助 AI 多方求证
，能梳理出更专业的问题，和理财顾问的沟通质量更高。但这种方式隐患重重 ，AI 容易输出错误建议
，还可能造成个人隐私信息泄露 。

　　家族办公室 WE Family Offices 管理合伙人迈克尔・佐伊纳称：“面对高度专业复杂的理财问题，普通客户很难分辨 AI 是出现事实错误、凭空编造内容 ，还是给出了有效可行的思路。
”

　　晨星分析师肖恩・邓洛普提出
，随着大语言模型迭代升级 、普及度提升，财富管理行业（尤其面向大众富裕阶层的机构）必须拿出更多价值 ，证明服务费物有所值
。AI 正在挤压行业生存空间
，相关财富管理板块股价已经承压。典型案例包括：Altruist 今年 2 月上线 AI 税务规划工具，OpenAI 在 5 月推出个人理财功能 。

　　邓洛普判断 AI 不会彻底取代传统理财师 ，但会倒逼行业升级
，让顾问工作效率大幅提升
。

　　“真实趋势介于两种极端观点之间：整体服务标准水涨船高；同等规模的资产只需要更少顾问服务，可服务的资产池子略有扩容；一部分从前依赖理财师的客户 ，现在愿意自主打理资产。” 这位晨星股票研究总监补充道，“至少 AI 拉高了行业底线 。如果理财顾问还让客户把半数个人退休账户资金闲置为现金
，AI 会给从业者敲响警钟
。 ”

　　AI 深度走进客户理财全流程

　　北方信托首席受托官、信托咨询业务负责人帕梅拉・卢奇纳表示，大约 18 个月前 ，她首次发现客户用 AI 复核机构给出的理财方案
，如今这类现象愈发普遍。

　　“不少客户直白告诉我们，他们准备先把想问我们的问题丢给 AI 过一遍 。” 卢奇纳说 ，“客户的核心诉求往往不是索要标准答案
，而是确认我们能否拿出详实依据
、过往落地案例
。
”

　　很多潜在客户也利用大模型筛选理财合作机构。以往只有身家数十亿的富豪才会要求机构出具正式理财方案，如今卢奇纳估算 ，资产门槛低至 1 亿美元的客户里
，有半数会主动索要方案；不少客户坦言，依靠 ChatGPT 等大模型梳理出细节化提问清单 。

　　卢奇纳认为这一模式节省沟通时间 ，面谈效率显著优化
。

　　“沟通不再大量浪费在基础信息科普
，更多聚焦客户最终目标、适配整个家族的落地路径。海量公开信息不是威胁，反而让沟通更有深度 。”

　　佐伊纳表示 ，5 个月前开始，客户主动提及用大模型复盘资产配置方案已成常态。他所在机构甚至考虑
，所有理财建议都先用微软 Copilot 跑一遍，方便顾问提前预判客户会提出的各类 AI 衍生问题
。他将大模型视作客户的第二双眼睛 ，整体偏向利好。

　　“AI 让客户愿意主动学习 、参与理财决策
、多方求证 。不管客户是质疑我们
，还是验证我们方案靠谱，本质都是深度参与理财
。 ”

　　AI 理财的各类风险短板

　　佐伊纳最担心客户无法识别 AI 谬误。举例来说 ，客户把信托文件上传大模型
，隔几天再咨询相关条款，聊天机器人很容易凭空捏造文件细节 。

　　他还见过低级错误：ChatGPT 告知客户 ，持仓两只 ETF 完全一致
。但实际两只产品跟踪同一指数
，一只是等权重编制，另一只是市值加权 ，底层逻辑差异明显。

　　卢奇纳亲自测试
，让大模型列举资本利得税节税方法，AI 出现全盘计算错误 。

　　“我常用 AI 寻找逻辑漏洞、反向挑错 ，这方面 AI 很好用
。但涉及理财实操建议，AI 出错概率很高。
”

　　更关键的风险是隐私泄露 。即便客户开通付费个人版 AI 账号
，上传财务信息依旧有泄露隐患
。正规金融财富机构统一采购企业版 AI，配套严苛数据保护协议。佐伊介绍 ，WE 家族办公室和微软 Copilot 签约
，机构录入的所有数据绝不会被用于训练公开通用 AI 。

　　“我们会根据客户的高净值身份 、隐私需求，科普安全使用大模型的规范。” 佐伊说 ，“如果用 AI 记录所有沟通会议
，聊天记录存在哪里？存储方式是否安全？谁有权调取？这些都必须确认清楚
。 ”

　　人文服务无可替代

　　弗莱西格称，Claude
、ChatGPT 的数据分析能力出众 ，但不等于可以落地执行的定制化理财方案。大语言模型属于半客观工具
，很难完成高度主观的个性化抉择 。资深理财顾问能综合多重因素，帮客户选出适配自身家庭、人生规划的方案
。

　　“理财服务的人情关系具备独特价值 ，其中包含大量细腻 、因人而异的考量。
”

　　AI 可以论证投资未上市的 Anthropic 具备合理性
，却没办法帮客户拿到这轮私募融资的入场资格 。“投资准入依靠人脉资源，也依托顾问长年积累的客户服务经验
。当下优质投融资资源 ，依旧离不开真人对接，AI 无法促成落地。”

　　拥有 27 年摩根士丹利从业经历的文斯・卢米亚管理着公司 1.6 万余名理财顾问 。他提出
，牛市行情里人类服务的价值容易被忽视，但市场动荡
、前景不明时 ，客户会格外依赖真人顾问
。

　　“市场向好时
，所有人都觉得理财很简单。但有一点确定无疑：行情永远波动，不会单边上涨 ，各类突发扰动层出不穷 。每当危机降临
，高净值客户更愿意向真人寻求建议
。 ”