核心要点

　　周三 SK 海力士领涨亚洲科技板块全线走高

　　隔夜美股半导体板块同步收涨

　　本周初美股半导体板块遭遇大幅抛售 ，隔夜迎来反弹
，受此带动，周三 SK 海力士带领亚洲科技股全线上涨。

　　这家韩国存储芯片制造商在首尔交易所收盘涨幅超 8%；其美股存托凭证隔夜涨幅更是超过 27% 。本周一 ，受市场担忧 AI 资本开支、投资者集中止盈离场影响
，SK 海力士韩国本土股价创下单日最大跌幅
。

　　上涨行情扩散至日本芯片全产业链：爱德万测试收涨 5.83%，激光科技大涨 10.18% ，东京电子上涨 4.37%；仅软银集团收跌 3.26%。

　　台积电股价上涨 0.83% 。

　　亚洲科技股本轮走强
，源于华尔街市场回暖：前一交易日美股半导体板块大跌后，隔夜迎来修复
。范达半导体 ETF（SMH）上涨 2.5% ，美光科技 、泛林半导体各自涨幅约 5%
，应用材料
、泰瑞达涨幅超 3%。

　　尽管周三市场迎来反弹，部分投资者警示：当前 AI 硬件板块的市场热度已明显过热 。佩拉基金董事长兼首席投资官乔丹・茨韦塔诺夫斯基表示 ，各大企业争相扩建算力设施，AI 基础设施需求依旧旺盛
，但市场已显现投机泡沫迹象
。

　　他在《亚洲财经论坛》节目中称：“我已经看到市场出现诸多令人担忧的交易行为，近期剧烈波动 ，都是 AI 赛道即将迎来剧烈回调的典型信号。”

　　茨韦塔诺夫斯基补充
，本轮 AI 投资热潮中，硬件厂商是最大受益者 ，各家企业都在疯狂扩充算力产能 。

　　“行情重心会集中在硬件端
，这是一场竞速竞赛，更是军备竞赛
。所有企业都在尽可能囤积算力资源 ，存储厂商出现供货短缺就是最直观的体现。 ”